本文來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察 杜芹DQ

去年雖然面臨著疫情、缺芯、漲價等各種不確定性因素，但是2021年半導(dǎo)體行業(yè)景氣度高漲，終端智能化需求和供應(yīng)鏈本土化趨勢越發(fā)明顯，中國半導(dǎo)體供應(yīng)商也迎來了發(fā)展良好的一年。Gartner最近發(fā)布了中國前25名半導(dǎo)體供應(yīng)商的排名情況。那么有哪些本土廠商抓住了時代的機遇，走上歷史的潮頭。中國具體在哪些半導(dǎo)體細分領(lǐng)域較有話語權(quán)，又在哪些領(lǐng)域處于弱勢地位？

從TOP25榜單看本土半導(dǎo)體實力

下圖是Gartner統(tǒng)計的中國前25名半導(dǎo)體供應(yīng)商排名（僅供參考，如有不同意見，歡迎文末留言）。整體來看，前十名的企業(yè)營收都已達10億美元左右，即使是第25名的廠商營收也在5億美元左右，這說明了中國半導(dǎo)體企業(yè)這幾年發(fā)展頗為良好。我們也可以看到，大部分廠商都實現(xiàn)了可觀的增長，表現(xiàn)較為突出的是長江存儲、兆易創(chuàng)新、唯捷創(chuàng)芯、嘉楠和國科微電子，他們都實現(xiàn)了三位數(shù)的同比營收增長。而海思和匯頂科技是有所下降的兩家企業(yè)。（詳細廠商介紹請見附錄。）

中國TOP25半導(dǎo)體供應(yīng)商排名

（圖源：Gartner）

雖然我們看到大多數(shù)中國半導(dǎo)體企業(yè)的營收蒸蒸日上，年年在增長，但是全球半導(dǎo)體企業(yè)基本也都在增長。那么，細分來看，中國在哪些半導(dǎo)體細分領(lǐng)域強勢呢？

下圖是Gartner分析統(tǒng)計的我國在半導(dǎo)體細分領(lǐng)域所占的市場份額情況。以市占10%為基準線，10%以上的市場份額則代表我們在整個市場有一定的話語權(quán)和一定的支配力。但我們可以從中看到，市占在10%以上的并不多。細細剖析來看，幾個強勢的領(lǐng)域大多是通過并購而得以加強。

橫坐標是市場規(guī)模，縱坐標是市場份額（圖源：gartner）

具體來看，占比最高的是Other memory，在20%以上，這塊主要是本土發(fā)展的NOR Flash，雖然我們占比很大，但是這塊市場相比較而言整體較小，根據(jù)IC Insights預(yù)測，2021年全球NOR Flash市場規(guī)模約占整個存儲市場的2%（約 31 億美元），2020年NOR Flash全球市場規(guī)模約為25億美元。在這個領(lǐng)域，主要的存儲供應(yīng)商有第6名的兆易創(chuàng)新和第18名的北京君正（收購ISSI），其中據(jù)Web-Feet Research報告顯示，兆易創(chuàng)新在全球NOR Flash領(lǐng)域排名第三；據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，北京君正NOR Flash在全球排名第六位。

再就是Optoelectronics（光電子），主要包括LED和CIS，中國企業(yè)在光電子領(lǐng)域擁有19.4%的市場份額。LED行業(yè)我們都知道，這幾年在外部環(huán)境巨變的洗禮下，LED行業(yè)內(nèi)部不斷洗牌，優(yōu)質(zhì)資源向國內(nèi)龍頭企業(yè)聚集，形成強者恒強的發(fā)展局面。在前25榜單中，第7名的木林森和第24名的國星光電是主要的LED供應(yīng)商。

在CIS領(lǐng)域，韋爾股份收購了全球CIS第三的豪威科技，使我國在CIS領(lǐng)域占有一席之地。不過這幾年，格科微的發(fā)展也較快，排在第8位。值得一提的是，這兩家CIS企業(yè)都開始掌握產(chǎn)能話語權(quán)。韋爾股份正在由Fabless模式轉(zhuǎn)向“Fabless+封測”的模式發(fā)展，2021年韋爾股份成功募集資金 24.40 億元用于公司“晶圓測試及晶圓重構(gòu)生產(chǎn)線項目（二期）”及“CMOS 圖像傳感器研發(fā)升級”項目；格科微正在由Fabless模式向 Fab-Lite 的模式轉(zhuǎn)變，公司募投項目“12 英寸CIS集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目”已于2021年8月完成主體廠房封頂。

另外，提到韋爾股份，在這個國產(chǎn)芯片發(fā)展正當時的時代，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)抱團取暖也成為一道亮麗的風景線。繼2021年11月韋爾股份向北京君正增資超過20億元之后，在本月，其再向北京君正增資40億元，協(xié)同共謀汽車電子大市場。兩家公司的資源和產(chǎn)品線將發(fā)揮更好的協(xié)同性，北京君正的存儲芯片與韋爾股份的圖像傳感器，可在車載市場協(xié)同擴大市場份額；再者，雙方的模擬芯片等可以共同開拓消費電子、車載、工業(yè)等高端市場。

然后是Non-optical sensors（非光學(xué)傳感器），中國非光學(xué)傳感器廠商主要是受益于TWS耳機和智能手機在中國的制造供應(yīng)鏈。雖然近幾年全球智能手機市場呈現(xiàn)增長放緩態(tài)勢，但以VR虛擬現(xiàn)實、TWS智能無線耳機、智能可穿戴、智能家用電子游戲機及配件等為代表的新興智能硬件產(chǎn)品市場卻維持穩(wěn)定快速的增長態(tài)勢。代表性供應(yīng)商是歌爾，但是這塊業(yè)務(wù)的上游核心仍掌握在國外大廠手中。

接下來是分立器件，中國在分立器件領(lǐng)域的市場份額為12.4%。分立器件領(lǐng)域也是得益于聞泰科技收購安世半導(dǎo)體，因此占據(jù)了分立器件很大一塊市場。據(jù)芯謀研究數(shù)據(jù)，安世半導(dǎo)體在2021年躍居全球功率分立器件半導(dǎo)體公司第6位，比2020年提升3位。去年安世半導(dǎo)體又完成了對英國Newport Wafer Fab的收購，進一步強化公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)車規(guī)產(chǎn)能的布局，并已啟動其代工產(chǎn)能向IDM自有產(chǎn)能的逐步切換。同時聞泰科技上海臨港12英寸車規(guī)級晶圓項目也已經(jīng)全面開工建設(shè)，目前已經(jīng)建筑封頂，未來將成為支撐公司半導(dǎo)體產(chǎn)能擴充的重要來源。還有第17位的華潤微、第20位的揚杰科技也是功率半導(dǎo)體供應(yīng)商。

還有就是模擬芯片，目前這塊市場本土玩家頗多。如第9位的士蘭微，第14位的矽力杰，第16位的射頻芯片廠商卓勝微和第21位的唯捷創(chuàng)芯。此外還有圣邦股份、晶豐明源、思瑞浦、芯朋微等等都在從模擬細分領(lǐng)域慢慢攻占領(lǐng)地。未來隨著模擬芯片市場的繼續(xù)增長，國內(nèi)模擬芯片廠商有望拿下更多的市場。IC insights預(yù)計2022年全球模擬芯片總銷售額將繼續(xù)增長12%，達到832億美元，單位出貨量將增長11%，達到2,387億顆。

值得一提的是，在NAND Flash領(lǐng)域，由于長江存儲的努力，我國在這個領(lǐng)域拿下了一定的市場份額，而且長江存儲的3D NAND Flash已經(jīng)逐漸在追趕大廠。

而在MPU、GPU、FPGA和DRAM這幾大領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的特點是市場容量大，進入門檻高，本土廠商在這幾個領(lǐng)域的全球市場份額很小，但是都在增長。GPU玩家這兩年陸續(xù)涌進，但是主要還是集中在中低端，在特定領(lǐng)域按照需求來做方案；FPGA玩家復(fù)旦微和安路去年均已經(jīng)上市，國產(chǎn)FPGA芯片的優(yōu)勢正不斷凸顯；在DRAM領(lǐng)域，長鑫是DRAM領(lǐng)域的專業(yè)提供商，目前已建成第一座12英寸晶圓廠并投產(chǎn)，自主研發(fā)了首顆國產(chǎn)DDR4內(nèi)存芯片；兆易創(chuàng)新的自有DRAM品牌首款4Gb DDR4（19nm 制程）產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)，17nm DDR3 產(chǎn)品正在按計劃有序推進中。北京君正也正在進行高速DRAM、Mobile DRAM存儲芯片系列的產(chǎn)品研發(fā)。

在前25名中，加密貨幣芯片廠商也收獲了很好的業(yè)績。如第11位的比特大陸，第19位的比特微，以及第22位的嘉楠科技。

結(jié)語

全球蓬勃發(fā)展的智能化進程、碳中和等趨勢，以及中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化替代等，給全球以及中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來良好發(fā)展機遇，在這樣好的大背景下，國內(nèi)半導(dǎo)體供應(yīng)商應(yīng)當抓住時機，自練內(nèi)功，拒絕內(nèi)耗斗爭，共同闖出本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一片天。

附中國TOP25廠商介紹及部分財報信息

• TOP1韋爾半導(dǎo)體

韋爾股份是圖像傳感器CIS領(lǐng)軍企業(yè)，構(gòu)建了圖像傳感器、觸控與顯示和模擬三大業(yè)務(wù)體系協(xié)同發(fā)展的半導(dǎo)體設(shè)計業(yè)務(wù)體系。2021年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入241.04億元，較上年同期增加21.59%。實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 44.76 億元，同比增長65.41%。

• TOP2紫光展銳

據(jù)紫光展銳的披露，2021年紫光展銳銷售收入達117億元人民幣，同比增長78%。消費電子業(yè)務(wù)同比增長62%，其中，智能手機業(yè)務(wù)同比增長148%，智能穿戴業(yè)務(wù)同比增長63%，5G手機業(yè)務(wù)收入同比增長13%；工業(yè)電子業(yè)務(wù)同比增長120%，其中局域物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)銷售收入同比增長414%，廣域物聯(lián)網(wǎng)同比增長110%，智能顯示業(yè)務(wù)收入同比增長49%，行業(yè)智能業(yè)務(wù)銷售收入同比增長126%。

• TOP3長江存儲

長江存儲是一家專注于3D NAND閃存設(shè)計制造一體化的IDM集成電路企業(yè)，長江存儲這幾年發(fā)展很快，去年長江存儲CEO楊士寧層表示，與國際大廠相比，公司用短短3年時間實現(xiàn)了從32層到64層再到128層的跨越。長江存儲3年完成了他們6年走過的路。長江存儲于2018年7月推出自家的獨門絕技Xtacking®架構(gòu)，2021年4月，推出128層3D NAND，7月，其128層的3D NAND已正式出貨。據(jù)Gartner的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，長江存儲去年迎來了營收的收割期，收入同比增長1031%。

• TOP4中興微

中興微電子可提供無線通信，寬帶接入，光傳送，路由交換等領(lǐng)域核心芯片及解決方案，自主研發(fā)并成功商用的芯片達到100多種。2021年中興微電子營收達到97.31億元，凈利潤為8.46億元，凈利潤較上年同期增加超過30%。

• TOP5海思

2021年海思的收入下降81%，從2020年的82億美元下降到2021年的15億美元。這是美國對該公司及其母公司華為的制裁的直接結(jié)果。但母公司華為仍在孜孜不倦的布局芯片，不僅將海思升級為華為的一級部門，近日更陸續(xù)曝出了3D堆疊芯片專利、DRAM技術(shù)、自研RISC-V CPU以及入局UWB等等。

• TOP6兆易創(chuàng)新

2021年兆易創(chuàng)新營業(yè)收入85.10億元，比2020年同期增長89.25%，歸屬于上市公司股東的凈利潤 23.37億元，同比增長165.33%。其中MCU產(chǎn)品已經(jīng)成為兆易創(chuàng)新業(yè)績增長最快的產(chǎn)品線，2021年實現(xiàn)營業(yè)收入24.56 億元，同比增長225.36%。存儲器方面，F(xiàn)lash 業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，DRAM自研產(chǎn)品量產(chǎn)突破，開始貢獻營收。傳感器實現(xiàn)營收明顯增長，市場占有率也有所提高。

• TOP7木林森（MLS）

木林森是一家以LED封裝和LED智慧照明品牌業(yè)務(wù)為主，經(jīng)過多年外延并購和內(nèi)生發(fā)展，公司構(gòu)建了朗德萬斯品牌、木林森品牌和智能制造業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)體系。2021年木林森品牌實現(xiàn)營業(yè)收入19.84億元，銷售毛利率為36.48%；智能制造業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入60.07億元，銷售毛利率為23.72%。

• TOP8格科微

格科微的主營業(yè)務(wù)為 CMOS 圖像傳感器和顯示驅(qū)動芯片。根據(jù) Frost&Sullivan統(tǒng)計，按出貨量口徑統(tǒng)計，2021年公司實現(xiàn)19億顆CMOS圖像傳感器出貨，占據(jù)全球26.8%的市場份額，位居行業(yè)第一；以銷售額口徑統(tǒng)計，2021年，公司CMOS圖像傳感器銷售收入達到9億美元，全球排名第四。2021年格科微實現(xiàn)營業(yè)收入70億元，同比增長8.44%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤12億元，同比上升62.75%。

• TOP9士蘭微

2021年，士蘭微營業(yè)總收入為71.9億元，同比68.07%；歸屬于母公司股東的凈利潤為 15億元，同比增加2145.25%。2021年士蘭微各類電路新產(chǎn)品的出貨量明顯加快，例如IPM 模塊的營業(yè)收入突破 8.6 億元人民幣，較上年增長100%以上；MEMS 傳感器產(chǎn)品營業(yè)收入突破 2.6 億元，較上年增加 80%以上；分立器件產(chǎn)品的營業(yè)收入為 38.13 億元，較上年增長73.08%。

而且子公司士蘭集昕公司 8 英寸芯片生產(chǎn)線基本保持滿產(chǎn)，產(chǎn)品綜合毛利率提高至 20.70%；子公司士蘭明芯公司LED芯片生產(chǎn)線公司實現(xiàn)滿產(chǎn)、高產(chǎn)，產(chǎn)品綜合毛利率提高至16.88%。2021 年，公司子公司成都士蘭公司在保持 5、6、8英寸外延芯片生產(chǎn)線穩(wěn)定運行的同時，加大對 12英寸外延芯片生產(chǎn)線的投入并順利實現(xiàn)產(chǎn)出，其營業(yè)收入實現(xiàn)較快增長。截至目前，成都士蘭公司已形成年產(chǎn)70萬片硅外延芯片 (涵蓋 5、6、8、12 英寸全尺寸) 的生產(chǎn)能力。

• TOP10歌爾

2021年歌爾股份實現(xiàn)營業(yè)收入782億元，同比增長35.47%；公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤42.7億元，同比增長50.09%。在VR虛擬現(xiàn)實、TWS智能無線耳機、智能家用電子游戲機及配件等領(lǐng)域內(nèi)的業(yè)務(wù)取得了較快增長。

• TOP11比特大陸

比特大陸是一家數(shù)字貨幣礦機廠商，在比特幣礦機市場的占有率排名第一。自2013年成立以來，已將數(shù)字貨幣礦機產(chǎn)品的算力能效比降低了兩個量級。

• TOP12匯頂科技

2021年全年匯頂科技實現(xiàn)營業(yè)收入57.13億元，較2020年營業(yè)收入66.87億元下降14.57%。匯頂在財報中指出，這主要系受市場競爭加劇、疫情等綜合影響所致。其中指紋芯片占主營業(yè)務(wù)收入的63.52%，較上年同期占比減少12.08%，觸控芯片占主營業(yè)務(wù)收入的 20.24%，較上年同期占比增加4.13%，其他芯片占主營業(yè)務(wù)收入的16.24%，較上年同期占比增加7.95個百分點。

• TOP13紫光國微

紫光國微是以智能安全芯片、特種集成電路為兩大主業(yè)，同時布局半導(dǎo)體功率器件和石英晶體頻率器件領(lǐng)域。公司SIM卡芯片業(yè)務(wù)在中國和全球的市場占有率均名列前茅，在金融IC卡芯片、新一代交通卡芯片、以及身份證讀頭、POS機SE芯片市場份額均為國內(nèi)領(lǐng)先。2021年紫光國微實現(xiàn)營業(yè)收入53億元，較上年同期增長63.35%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤19億元，較上年同期增長了142.28%。

• TOP14矽力杰

矽力杰是一家模擬芯片廠商，主要產(chǎn)品包括：直流轉(zhuǎn)換芯片，交直流轉(zhuǎn)換芯片，電源管理芯片，LED照明芯片，電池管理系統(tǒng)芯片，光感，馬達驅(qū)動，音頻功放，電源模塊，保護開關(guān)，靜電保護，電表計量芯片及信號鏈芯片解決方案。2021年全年矽力杰合并營收達215.06億元新臺幣，同比成長55.0％；歸屬母公司凈利為57.34億元新臺幣，相較2020年大幅成長74.9％。

• TOP15晶晨半導(dǎo)體

晶晨半導(dǎo)體的主營業(yè)務(wù)為多媒體智能終端SoC芯片及無線連接芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售。2021年晶晨半導(dǎo)體全年營收約47.77億元，同比增長74.46%；歸母凈利潤約8.12億元，同比增長606.76%。全年芯片出貨量1.59億顆。2021年公司多媒體智能終端芯片的出貨量高速增長；WiFi藍牙芯片出貨量顯著提升，開始對營業(yè)收入做出貢獻。

• TOP16卓勝微

卓勝微主要向市場提供射頻開關(guān)、射頻低噪聲放大器、射頻濾波器、射頻功率放大器等射頻前端分立器件及各類模組產(chǎn)品，同時公司還對外提供低功耗藍牙微控制器芯片。在5G通信技術(shù)發(fā)展和射頻器件國產(chǎn)替代機遇下，卓勝微實現(xiàn)了良好的增長。2021年公司實現(xiàn)營業(yè)收入46.3億元，同比增長65.95%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤 21億元，同比增長99.00%。卓勝微也在積極布局Fab-Lite經(jīng)營模式，建設(shè)6寸濾波器晶圓生產(chǎn)線和射頻模組封裝測試生產(chǎn)線。

• TOP17華潤微

華潤微主營業(yè)務(wù)可分為產(chǎn)品與方案、制造與服務(wù)兩大業(yè)務(wù)板塊。公司產(chǎn)品與方案業(yè)務(wù)板塊聚焦于功率半導(dǎo)體、智能傳感器與智能控制領(lǐng)域。公司制造與服務(wù)業(yè)務(wù)主要提供半導(dǎo)體開放式晶圓制造、封裝測試等服務(wù)。2021年華潤微實現(xiàn)營業(yè)收入92億元，較上年同期增長32.56%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤 22億元，較上年同期增長135.34%。公司產(chǎn)品與方案實現(xiàn)銷售收入43.57億元，同比增長 40.37%。

• TOP18北京君正

北京君正的主要產(chǎn)品線包括微處理器芯片、智能視頻芯片、存儲芯片、模擬與互聯(lián)芯片，其中微處理器芯片和智能視頻芯片的現(xiàn)有產(chǎn)品均采用了MIPS架構(gòu)，同時，隨著RISC-V架構(gòu)的發(fā)展，公司也在積極布局RISC-V相關(guān)技術(shù)的研發(fā)，公司部分芯片產(chǎn)品已采用了公司自研的RISC-V CPU核。2021年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入52億元，同比增長143.07%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9億元，同比增長1,165.27%。

• TOP19 比特微（MicroBT）

比特微是一家區(qū)塊鏈、人工智能為基礎(chǔ)的科技公司，專注于比特幣芯片及產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司成立于2016年，目前該公司已有多款神馬芯片上市。

• TOP20揚杰科技

揚杰科技是一家功率半導(dǎo)體廠商，主營產(chǎn)品為各類電力電子器件芯片、MOSFET、IGBT及SiC系列產(chǎn)品、大功率模塊、小信號二三極管、功率二極管、整流橋等。2021年揚杰科技營收43.0億元，同比增長68%。

• TOP21唯捷創(chuàng)芯

2022年4月12日，唯捷創(chuàng)芯在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。唯捷創(chuàng)芯深耕射頻功率放大器產(chǎn)品領(lǐng)域，是國內(nèi)PA模組龍頭廠商，主要提供射頻功率放大器模組產(chǎn)品，同時供應(yīng)射頻開關(guān)芯片、Wi-Fi 射頻前端模組等集成電路產(chǎn)品。在2018年-2021年間唯捷創(chuàng)芯整體營收從2.84億元快速增長到35.09億元，年復(fù)合增長率+131%。

• TOP22嘉楠科技

嘉楠科技也是加密貨幣芯片的供應(yīng)商，2019年11月21日，在美國納斯達克上市。2021年全年收入49.867億元，同比增長1013.9%；歸屬于普通股東的凈利潤為20.003億。

• TOP23華大半導(dǎo)體

華大半導(dǎo)體是中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司（CEC）旗下專業(yè)的集成電路發(fā)展平臺公司，圍繞汽車電子、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)三大應(yīng)用領(lǐng)域，重點布局控制芯片、功率半導(dǎo)體、高端模擬芯片和安全芯片等。

• TOP24國星光電

2021年，在通用照明出口帶動、顯示市場回暖、Mini背光滲透率迅速提升等因素的帶動下，LED行業(yè)整體回溫。國星光電于1976年開始涉足LED封裝，是國內(nèi)最早生產(chǎn)LED的企業(yè)之一，國內(nèi)第一家以LED封裝為主業(yè)首發(fā)上市的企業(yè)。2021年國星光電的營業(yè)收入為38億元，同比增長16.64%。歸屬于上市公司股東的凈利潤2億元，同比上升100.28%。

• TOP25國科微

國科微是國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)存儲、多媒體和衛(wèi)星定位芯片解決方案提供商。2021年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入23億元，同比增長217.66%。公司實現(xiàn)歸母凈利潤2.9億元，較上年增長313.63%。營業(yè)收入大幅增長的原因是去年國科微的視頻編碼系列芯片產(chǎn)品及視頻解碼系列產(chǎn)品較去年同期有大幅度增加所致。具體來看，固態(tài)存儲系列芯片及產(chǎn)品銷售收入人民幣10.9億元，較上年同期增長131.14%，占公司全年營業(yè)收入的47.06%；視頻編碼系列芯片產(chǎn)品實現(xiàn)銷售收入10.4億元，較上年同期增長741.79%，占公司全年營業(yè)收入的45.05%；視頻解碼系列芯片產(chǎn)品實現(xiàn)銷售收入1.3億元，較上年同期增長631.46%，占公司全年營業(yè)收入的5.87%。